La Municipalidad de Córdoba informó que colocó títulos de deuda en el mercado local por 70.000 millones de pesos, alcanzando el monto máximo autorizado para la operación. La colocación fue considerada un éxito por parte del Ejecutivo municipal, que destacó la confianza del sistema financiero en la capacidad de la ciudad para cumplir con sus compromisos.
El secretario de Administración Pública y Capital Humano, Sergio Lorenzatti, sostuvo que esta operación “representa la confianza de los bancos e inversores en el municipio, quienes entienden que la ciudad va a cumplir con sus obligaciones, como lo ha hecho siempre”. El funcionario remarcó además que “para la gestión es un respaldo muy importante en un contexto de crisis en la actividad económica a nivel nacional”, subrayando el valor que adquiere esta colocación en medio de un escenario financiero complejo.
Desde el municipio capitalino precisaron que los Títulos de Deuda 2025 Serie II equivalen a 70 mil millones de pesos y que los recursos obtenidos serán destinados a afrontar compromisos financieros de corto y mediano plazo, además de financiar obras públicas y servicios esenciales en distintos sectores de la ciudad.
A fines de septiembre, la Municipalidad había abonado con fondos propios la cuarta cuota de la deuda en moneda extranjera contraída en 2016, por un monto de 22,8 millones de dólares, lo que también fue interpretado como una señal de solvencia y previsibilidad fiscal.
La calificadora de riesgo Moody’s Local Argentina emitió un informe positivo sobre la situación crediticia del municipio. En su análisis, destacó que “las calificaciones de la Municipalidad de Córdoba reflejan sus fortalezas crediticias y su tendencia a presentar márgenes operativos positivos”. Asimismo, la entidad señaló que el municipio “ha realizado significativos esfuerzos en materia de racionalización del gasto durante los últimos ejercicios fiscales, alcanzando un superávit primario en los últimos dos años”, y agregó que “los niveles de deuda resultan moderados en comparación con otras jurisdicciones”.
El informe de Moody’s se interpretó como un respaldo adicional para la colocación de deuda, en tanto refuerza la percepción de estabilidad financiera del municipio frente a los inversores. Esta evaluación fue clave para que la emisión lograra colocarse en su totalidad, alcanzando la cifra máxima prevista de 70.000 millones de pesos.
Respecto a las características del instrumento, la Municipalidad detalló que los títulos tendrán un plazo de 15 meses y se amortizarán en tres cuotas: el 25% en los meses 13 y 14, y el 50% restante en el mes 15. Además, el título devengará una tasa de interés variable (TAMAR) más un margen, con pagos mensuales, lo que garantiza una estructura de retornos ajustada a las condiciones del mercado.
El comunicado oficial precisó que los títulos podrán ser suscriptos e integrados en efectivo o en especie, mediante la entrega de letras del tesoro Serie LI y LII, lo que amplía las posibilidades de participación de distintos actores financieros.
Como mecanismo de respaldo, la Municipalidad estableció una cesión en garantía de los flujos provenientes de la recaudación vinculada a la contribución sobre la actividad comercial, industrial y de servicios, en la categoría de grandes contribuyentes (tipo 3). Este esquema refuerza la seguridad jurídica y financiera de los tenedores de títulos, al garantizar un flujo de ingresos destinado específicamente a cubrir los pagos comprometidos.
La colocación de los Títulos de Deuda 2025 Serie II marca un nuevo paso en la estrategia de ordenamiento fiscal y sostenibilidad financiera impulsada por la gestión municipal. Con esta operación, el municipio busca mantener el equilibrio presupuestario, continuar invirtiendo en infraestructura y asegurar la prestación de servicios públicos de calidad en toda la ciudad.
